Treehouse là gì?

Treehouse là một ứng dụng phi tập trung giới thiệu Treehouse Assets (tAssets) và Decentralized Offered Rates (DOR), hai yếu tố mới cho phép tạo ra các sản phẩm thu nhập cố định trong tài sản số. Người dùng gửi ETH hoặc token staking lỏng (LST) vào giao thức sẽ nhận được tETH và góp phần thống nhất các tỷ lệ lãi suất ETH phân mảnh trên chuỗi. tETH cũng tăng cường bảo mật kinh tế mã hóa cho DOR, một cơ chế đồng thuận để thiết lập tỷ lệ chuẩn.

Kiến trúc Treehouse

• Treehouse Assets (tAssets): tAsset là một token liquid staking (LST) được thiết kế để mang lại lợi suất thực vượt trên tỷ lệ không rủi ro của chuỗi thông qua chênh lệch lãi suất. tETH là tAsset chính, cho phép người dùng gửi ETH hoặc LST để nhận tETH, góp phần thống nhất các tỷ lệ lãi suất ETH trên chuỗi.
• Decentralized Offered Rates (DOR): DOR là một cơ chế đồng thuận thiết lập tỷ lệ chuẩn, khuyến khích thị trường các bên liên quan cung cấp dữ liệu và dự báo lãi suất chính xác. DOR hoạt động với các vai trò sau:
• Operators: Khởi tạo nguồn dữ liệu DOR và duy trì tính toàn vẹn của DOR. Treehouse là Operator đầu tiên, hợp tác với Panelists để triển khai DOR đầu tiên – Treehouse Ethereum Staking Rate (TESR) Curve.
• Panelists: Các thực thể sử dụng mô hình độc quyền và phần mềm DOR của Treehouse để cung cấp dữ liệu hoặc dự báo lãi suất. Hiện chỉ các Panelists được đưa vào danh sách trắng và vượt qua kiểm tra nghiêm ngặt mới được tham gia, đảm bảo tính toàn vẹn ban đầu của giao thức.
• Referencers: Các thực thể tích hợp nguồn dữ liệu DOR vào dịch vụ hoặc sản phẩm liên quan đến lãi suất, sử dụng DOR để định giá hoặc thanh toán các công cụ tài chính.
• Delegators: Những người tham gia ủy quyền tAssets cho Panelists để thực hiện nhiệm vụ DOR thay mặt họ. Delegators giữ quyền sở hữu tài sản nhưng cấp quyền đại diện cho Panelists được chọn.

Sản phẩm

tETH

tETH là một token staking lỏng (LST), đóng vai trò quan trọng trong việc thống nhất thị trường lãi suất ETH phân mảnh trên chuỗi. Người dùng gửi ETH hoặc LST vào giao thức để nhận tETH, từ đó kiếm được lợi suất thực vượt trên phần thưởng Proof-of-Stake (PoS) của Ethereum thông qua chênh lệch lãi suất. Điều này cho phép họ vẫn sử dụng tETH trong các hoạt động DeFi mà không mất tính thanh khoản.

tETH không chỉ mang lại lợi ích kinh tế mà còn đóng vai trò nền tảng hỗ trợ triển khai DOR. Cụ thể, tETH giúp:

• Đảm bảo hiệu quả lãi suất trên chuỗi: Người sở hữu tETH định hình thị trường bằng cách đưa các tỷ lệ lãi suất hội tụ về tỷ lệ "không rủi ro" của Ethereum, cải thiện hiệu quả thị trường.
• Dân chủ hóa quyền truy cập vào chênh lệch thu nhập cố định: tETH mở ra cơ hội cho người dùng tham gia các chiến lược chênh lệch, thường chỉ dành cho nhà đầu tư tổ chức, làm giảm rào cản tham gia.
• Hỗ trợ DOR: Việc nắm giữ tETH giúp mở rộng bảo mật kinh tế mã hóa cho DOR, tăng cường độ tin cậy của cơ chế đồng thuận.

DOR

DOR là một cơ chế đồng thuận để tạo ra các tỷ lệ chuẩn phi tập trung, khác biệt so với các tỷ lệ truyền thống trong tài chính. Trong tài chính truyền thống, các tỷ lệ chuẩn như LIBOR đóng vai trò điểm tham chiếu cho nhiều sản phẩm tài chính, giúp thiết lập tiêu chuẩn và định giá hiệu quả. Tuy nhiên, LIBOR, chuẩn mực cho thị trường USD từ những năm 1980, đã bị thay thế bởi SOFR vào năm 2023 do phát hiện thông đồng giữa các ngân hàng lớn, thao túng tỷ lệ để có lợi cho giao dịch.

SOFR, tuy cải thiện tính xác thực dữ liệu nhờ tính toán từ hàng nghìn tỷ USD giao dịch repo qua đêm hàng ngày, lại có hạn chế lớn: nó thiếu cấu trúc kỳ hạn, chỉ báo cáo dưới dạng tỷ lệ qua đêm nhìn lại. Do đó, các sản phẩm có kỳ hạn dài hơn phải dựa vào dữ liệu hợp đồng tương lai như Term SOFR Reference Rates do CME Group công bố. Sự phụ thuộc này vào một thực thể niêm yết công khai duy nhất tạo ra rủi ro tập trung hóa đáng kể, đại diện cho điểm thất bại tiềm tàng cho toàn bộ hệ sinh thái SOFR.

DOR của Treehouse Protocol khắc phục những hạn chế này bằng cách thiết kế để hỗ trợ các tỷ lệ chuẩn xác định, nghĩa là tỷ lệ cuối cùng phải dựa trên dữ liệu khách quan có thể xác minh, như dữ liệu giao dịch hoặc công thức chỉ số. Tính khách quan này bảo vệ DOR khỏi thao túng hoặc ảnh hưởng từ các yếu tố bên ngoài, không giống các tỷ lệ chủ quan dựa trên ý kiến không thể xác minh.

Treehouse Ethereum Staking Rate (TESR)

Treehouse Ethereum Staking Rate (TESR) là một chỉ số hàng năm đo lường lợi suất trung bình của các validator trong mạng Ethereum, lấy mẫu từ tất cả các khối đã hoàn tất trong khoảng thời gian một ngày. TESR được xây dựng từ dữ liệu phần thưởng của tầng đồng thuận (Beacon Chain) và tầng thực thi. Được phát triển bởi Treehouse, TESR là tỷ lệ chuẩn đáng tin cậy để so sánh hiệu suất trong thị trường staking Ethereum, cung cấp điểm tham chiếu cho các bên liên quan muốn xây dựng sản phẩm mang lại lợi suất mới và định hướng trong hệ sinh thái staking Ethereum.

Thông tin về token của Treehouse Protocol

Updating...

Đội ngũ phát triển

Treehouse Labs là công ty mẹ của Treehouse và TRHX . Công ty xây dựng các sản phẩm cung cấp cơ sở hạ tầng, dữ liệu và tiêu chuẩn, cho phép mọi người đầu tư vào tài sản kỹ thuật số với sự tự tin và tầm nhìn xa. 

Được thành lập vào năm 2021, Treehouse Labs trải dài trên năm địa điểm và cung cấp chuyên môn sâu rộng về tài chính truyền thống, tài sản kỹ thuật số và dữ liệu. Bằng cách thiết lập các chuẩn mực mới và tạo ra các công cụ tài chính mạnh mẽ, Treehouse Labs hướng đến mục tiêu thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và tài sản kỹ thuật số.

Vào giữa tháng 4/2025, Treehouse Labs (công ty mẹ của Treehouse) đã thành công trong việc khép lại vòng gọi vốn chiến lược, định giá công ty ở mức 400 triệu USD .

Nhà đầu tư

Vào năm 2021, dựa án đã huy động được 18 triệu USD vòng hạt giống tới từ các quỹ đầu tư như Binance Labs, Lightspeed Venture Partners, Mirana Ventures, Jump Capital, GSR, Wintermute, Global Founders Capital.

Lộ trình phát triển

Updating...

Tổng kết

Treehouse Protocol mang đến tầng thu nhập cố định phi tập trung thông qua tAssets và DOR. Với tETH, người dùng có thể thống nhất các tỷ lệ lãi suất ETH phân mảnh, kiếm lợi suất thực thông qua chênh lệch lãi suất và sử dụng token trong DeFi. DOR, với TESR là tỷ lệ chuẩn đầu tiên, cung cấp cơ chế đồng thuận minh bạch để thiết lập tỷ lệ chuẩn khách quan, tránh các vấn đề thao túng và tập trung hóa như LIBOR và SOFR. Treehouse tạo nền tảng cho hệ sinh thái tài chính số minh bạch và hiệu quả.