Hợp đồng quyền chọn là gì? Những điều cần biết về Option Contract

Hợp đồng quyền chọn là gì? Là trong những sản phẩm của chứng khoán phải sinh. Vậy các giao dịch quyền chọn diễn ra như thế nào? Hãy cùng Aliniex tìm hiểu qua bài viết dưới đây.

Hợp đồng quyền chọn là gì?

Hợp đồng quyền chọn là một loại hợp đồng cho phép nhà đầu tư có quyền, nhưng không bắt buộc, mua hoặc bán một tài sản cụ thể với giá đã được ấn định từ trước, tại một thời điểm cụ thể trong tương lai. Điểm nổi bật của hợp đồng quyền chọn là nhà đầu tư không phải thực hiện quyền này nếu không muốn. Thông thường, hợp đồng quyền chọn được sử dụng như một công cụ để hạn chế rủi ro trong các vị thế đầu tư hiện tại hoặc để đầu cơ về sự biến động giá của tài sản.

- Có hai loại hợp đồng quyền chọn chính, bao gồm quyền chọn mua và quyền chọn bán:

Quyền chọn mua (Call Options): Người sở hữu hợp đồng này có quyền mua tài sản đảm bảo tại một mức giá cố định đã được thỏa thuận trước, trong tương lai.

Quyền chọn bán (Put Options): Tương tự như quyền chọn mua, quyền chọn bán cũng trao cho người sở hữu hợp đồng quyền bán tài sản đảm bảo trong tương lai với giá đã định trước.

- Cách thức nhà đầu tư sử dụng hai loại quyền chọn này:

• Họ mua quyền chọn mua khi họ dự đoán rằng giá của tài sản cơ sở sẽ tăng.
• Họ mua quyền chọn bán khi họ dự đoán giá của tài sản cơ sở sẽ giảm.

Bằng cách kết hợp cả hai loại quyền chọn, nhà đầu tư có thể tận dụng lợi thế từ sự biến động giá trên thị trường theo dự đoán của họ.

- Hợp đồng quyền chọn bao gồm bốn thành phần cơ bản:

• Kích cỡ (Volume): Đây là số lượng hợp đồng quyền chọn được giao dịch. Kích cỡ hợp đồng cho biết quy mô giao dịch mà nhà đầu tư tham gia.

• Ngày đáo hạn (Expiry Date): Đây là ngày cuối cùng mà nhà đầu tư có thể thực hiện quyền chọn của mình. Sau ngày này, hợp đồng sẽ hết hiệu lực.

• Giá thực hiện (Strike Price): Là giá đã được thỏa thuận trước để mua hoặc bán tài sản. Nếu người mua quyền chọn quyết định thực hiện quyền của mình, giao dịch sẽ được thực hiện với giá này.

• Phí thực hiện hợp đồng (Premium): Đây là số tiền mà nhà đầu tư phải trả để mua hợp đồng quyền chọn. Phí này đại diện cho giá trị của hợp đồng và thường biến động theo thời gian, đặc biệt là khi ngày đáo hạn đang đến gần.

Giao dịch quyền chọn hoạt động như thế nào?

Khi đã mua hợp đồng quyền chọn, có hai tình huống có thể xảy ra:

• Giá 'thực hiện' cao hơn giá trị trên thị trường: Trong trường hợp này, nhà đầu tư không có lợi ích gì trong việc thực hiện quyền chọn, bởi vì mua tài sản với giá 'thực hiện' cao hơn giá thị trường hiện tại không có lợi. Hợp đồng quyền chọn trở nên vô dụng, và người mua sẽ mất phí quyền chọn đã chi trả khi mua hợp đồng.

• Giá 'thực hiện' thấp hơn giá thị trường: Trong tình huống này, nhà đầu tư có thể mua tài sản với giá 'thực hiện' thấp hơn giá trị thị trường hiện tại, có nghĩa là họ có cơ hội kiếm lợi nhuận. Sau khi tính cả phí thực hiện quyền chọn, họ có thể quyết định thực hiện hợp đồng để kiếm lời.

Điều quan trọng cần lưu ý là người bán quyền chọn có nghĩa vụ phải thực hiện vị thế nếu người mua quyết định thực hiện quyền chọn. Nếu người mua quyền chọn mua quyết định thực hiện, người bán quyền chọn phải bán tài sản cơ sở. Tương tự, nếu người mua quyền chọn bán quyết định thực hiện, người bán quyền chọn phải mua tài sản cơ sở từ người mua hợp đồng. Do đó, người bán quyền chọn chịu rủi ro cao hơn so với người mua. Người mua quyền chọn chỉ có thể thua lỗ tới mức phí quyền chọn đã thanh toán, trong khi người bán có thể mất nhiều hơn tùy thuộc vào giá trị thị trường của tài sản.

Hợp đồng quyền chọn cũng có thể phân biệt dựa trên thời gian thực hiện: Hợp đồng kiểu Mỹ cho phép thực hiện quyền chọn bất cứ lúc nào trước ngày đáo hạn, trong khi hợp đồng kiểu châu Âu chỉ cho phép thực hiện vào ngày đáo hạn.

Ưu,nhược điểm hợp đồng quyền chọn

Trên thị trường Việt Nam, việc hiểu rõ các đặc điểm của hợp đồng quyền chọn là quan trọng để nhà đầu tư có thể chuẩn bị và xây dựng chiến lược giao dịch hiệu quả.

Ưu điểm:

• Hợp đồng quyền chọn giúp nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro thị trường cho các vị thế đầu tư hiện có.
• Hợp đồng này cũng tăng cường sự linh hoạt cho nhà đầu tư trong việc đầu cơ giá của tài sản cơ sở.
• Cho phép kết hợp nhiều chiến lược giao dịch khác nhau, với các cơ chế rủi ro và phần thưởng riêng biệt.
• Có khả năng tạo ra lợi nhuận từ mọi xu hướng thị trường, dù là tăng, giảm hay không thay đổi.

Nhược điểm:

• Việc tính toán phí hợp đồng và hiểu cơ chế hoạt động của nó có thể phức tạp.
• Có rủi ro cao đặc biệt đối với người bán quyền chọn.
• Chiến lược giao dịch thường phức tạp hơn so với các lựa chọn đầu tư truyền thống.
• Thị trường quyền chọn thường bị ảnh hưởng bởi mức độ thanh khoản thấp, khiến chúng ít hấp dẫn hơn đối với hầu hết nhà giao dịch.
• Giá trị của phí hợp đồng quyền chọn có thể biến động đáng kể và thường giảm khi ngày đáo hạn gần kề.

2 chiến lược giao dịch quyền chọn cơ bản

Hedging - Phòng ngừa rủi ro:

• Hợp đồng quyền chọn thường được sử dụng như một công cụ để phòng ngừa rủi ro.
• Các nhà đầu tư mua quyền chọn bán (Put Options) cho các vị thế mà họ đang nắm giữ.
• Nếu giá trị tổng của vị thế giảm do giá trên thị trường giảm, họ có thể thực hiện quyền chọn bán, bán tài sản với mức giá thực hiện đã định trước, từ đó giảm thiểu thiệt hại do sự sụt giảm giá trị.

Đầu cơ:

• Hợp đồng quyền chọn cũng được dùng trong giao dịch đầu cơ.
• Nếu một nhà đầu tư dự đoán giá của một tài sản sẽ tăng, họ có thể mua quyền chọn mua (Call Options).
• Nếu giá tài sản tăng cao hơn giá thực hiện, nhà đầu tư có thể thực hiện quyền chọn và mua tài sản với mức giá rẻ hơn giá thị trường.
• Trong trường hợp thị trường không diễn biến theo dự đoán, nhà đầu tư có thể chọn không thực hiện quyền chọn và chỉ mất một khoản phí quyền chọn ban đầu đã thanh toán.

Kết luận

Qua bài viết này, chúng ta đã cùng nhau khám phá và hiểu sâu hơn về hợp đồng quyền chọn, một công cụ tài chính linh hoạt và mạnh mẽ. Chúng ta đã xem xét các thành phần cơ bản, ưu và nhược điểm, cũng như cách thức sử dụng hợp đồng quyền chọn trong hai bối cảnh chính: phòng ngừa rủi ro và đầu cơ. Hiểu rõ về hợp đồng quyền chọn sẽ giúp nhà đầu tư xây dựng chiến lược đầu tư thông minh hơn, từ đó tối ưu hóa lợi nhuận và kiểm soát rủi ro một cách hiệu quả.

Để tiếp tục cập nhật kiến thức và thông tin mới nhất trong lĩnh vực tài chính, đặc biệt là về chứng khoán và tiền ảo, mời bạn theo dõi  Aliniex. Tại đây, chúng tôi không chỉ cung cấp thông tin cập nhật mà còn mang đến các bài phân tích sâu sắc, giúp bạn nắm bắt được những xu hướng mới nhất trên thị trường. Hãy tham gia cùng chúng tôi để không bỏ lỡ bất kỳ cơ hội đầu tư nào!