Lending là gì? Tìm hiểu về Lending trong Crypto

Lending trong ngành Crypto là hình thức đầu tư nào? Có bao nhiêu phương thức Lending khác nhau? Khi tham gia vào Lending Token, những yếu tố quan trọng cần ghi nhớ là gì? Hãy cùng Aliniex tìm hiểu sâu hơn về các sàn Lending thông qua bài viết chi tiết sau đây.

Lending là gì?

Lending, hay còn gọi là cho vay, là quá trình bạn đặt tài sản hoặc tiền của mình vào vị thế cho người khác mượn. Đổi lại, bạn sẽ nhận được lãi suất dựa trên các điều khoản và thỏa thuận đã được xác định trước. Thời gian cho vay cũng được định rõ từ đầu. Trong mô hình này, bên vay có thể là người dùng khác hoặc thậm chí là các sàn giao dịch crypto.

Đặc điểm nổi bật của Lending

Ưu điểm:

• Thu nhập định kỳ: Lending cung cấp một nguồn thu nhập định kỳ thông qua lãi suất, giúp nhà đầu tư có dòng tiền ổn định.
• Rủi ro thấp hơn: So với việc giao dịch trực tiếp trên thị trường, Lending thường ít rủi ro hơn, vì nó không phụ thuộc trực tiếp vào biến động giá của tài sản.
• Sự đa dạng hóa danh mục đầu tư: Lending giúp nhà đầu tư mở rộng danh mục đầu tư của mình, không chỉ giới hạn ở mua bán tài sản.

Nhược điểm:

• Rủi ro về bên vay: Có nguy cơ mất vốn nếu bên vay không trả nợ đúng hạn hoặc sàn giao dịch gặp vấn đề.
• Lãi suất thay đổi: Lãi suất trong Lending có thể thay đổi theo thị trường, và đôi khi không đạt được như kỳ vọng.
• Khả năng thanh khoản thấp: Trong một số trường hợp, việc rút tài sản ra khỏi hợp đồng Lending có thể mất thời gian, làm giảm tính thanh khoản.

Nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ lưỡng những yếu tố này trước khi quyết định tham gia vào hoạt động Lending trong thị trường tiền ảo.

 Cách thức hoạt động của Lending Token

Để sâu sắc hiểu biết về sàn Lending, bạn đọc được mời khám phá cách thức hoạt động của Token Lending. Dự án Lending trong lĩnh vực Crypto vận hành bằng cách tạo sự kết nối giữa người cần vay và một mạng lưới người cho vay đã đăng ký trên nền tảng. Để có thể vay được, người vay cần phải cung cấp tài sản tiền mã hóa của mình làm tài sản thế chấp.

Người cho vay sẽ cung cấp số tiền cần thiết cho người vay và nhận lãi từ khoản vay này. Khi người vay trả nợ kèm lãi suất, họ sẽ nhận lại tài sản Token từ nền tảng Token Lending.

Đối với người cho vay, đây là cơ hội để kiếm lãi. Đồng thời, người vay có thể tránh việc bán Token của mình trong những thời điểm họ kỳ vọng giá trị của chúng sẽ tăng trong tương lai.

Một số dự án ICO, viết tắt của Initial Coin Offering – phương thức huy động vốn phổ biến của các startup trong lĩnh vực Token và Blockchain, cũng tham gia vào nền tảng Token Lending. Điều này làm cho quá trình Lending trở nên minh bạch và dân chủ hơn.

Các hình thức Lending

Trong thế giới tiền ảo, Lending được chia thành ba hình thức chính:

• P2P Lending (Cho Vay Ngang Hàng): Đây là phương thức cho vay trực tiếp giữa người cho vay và người vay mà không cần qua trung gian. Sử dụng Smart Contract để thực hiện các hợp đồng, P2P Lending giúp giảm chi phí và lãi suất do loại bỏ bên thứ ba, đồng thời tăng cường bảo mật cho thông tin giao dịch.

• Over-Collateralized Lending (Cho Vay Quá Chuẩn): Trong hình thức này, tài sản thế chấp của người vay cao hơn giá trị khoản vay. Điều này giúp người dùng tối ưu hóa nguồn vốn của mình. Một ví dụ điển hình là trên sàn Binance, nơi người dùng có thể gửi Token và vay tiền để đầu tư vào Futures. Tuy nhiên, rủi ro cũng tăng lên nếu thị trường diễn biến không thuận lợi, có thể dẫn đến việc thanh lý tài sản.

• Under-Collateralized Lending (Cho Vay Dưới Chuẩn): Đây là hình thức cho vay mà tài sản thế chấp ít hơn giá trị khoản vay. Còn được gọi là tín chấp, phương thức này chủ yếu dựa vào uy tín của người vay. Hiện tại, hình thức này chủ yếu áp dụng cho các dự án trong Whitelist của dự án Lending.

Mỗi hình thức Lending có những đặc điểm và yêu cầu riêng, phù hợp với các nhu cầu và mục tiêu đầu tư khác nhau của người dùng trong thị trường tiền ảo.

Lending Token là gì?

Lending Token là phương thức mà người dùng sử dụng Token của họ để cho người khác vay, đổi lại họ nhận được lãi suất nhất định. Hiện tại, người dùng có thể thực hiện Lending Token thông qua hai kênh chính:

• Các sàn giao dịch: Như sàn Binance, Bitfinex, Poloniex, v.v., nơi người dùng có thể dễ dàng cho vay Token của mình.

• Các nền tảng Lending riêng biệt: Bao gồm CeFi (Centralized Finance) và DeFi (Decentralized Finance).

  • Lending trong CeFi: Ở đây, nền tảng tập trung đóng vai trò trung gian kiểm soát quá trình cho vay giữa người cho vay và người vay. CeFi yêu cầu sự tin cậy vào bên thứ ba và thường cung cấp các dịch vụ bảo hiểm và bảo mật tốt hơn.

  • Lending trong DeFi: Trong hệ thống phi tập trung, không có bên trung gian nào tham gia. Nó hoạt động hoàn toàn trên cơ sở hợp đồng thông minh (smart contract) và mang lại tính minh bạch cao hơn. DeFi cho phép người dùng tương tác trực tiếp với hợp đồng thông minh mà không cần thông qua bên trung gian nào.

Mỗi hình thức Lending có những đặc điểm và lợi ích riêng, phụ thuộc vào nhu cầu và mục tiêu cụ thể của người dùng.

Quy trình Lending trong Crypto

Quy trình Lending trong lĩnh vực tiền ảo bao gồm các bước sau:

1. Yêu Cầu Vay: Người vay sẽ bắt đầu bằng cách gửi yêu cầu vay đến nền tảng, nêu rõ số lượng và điều kiện khoản vay mong muốn.

2. Đánh Giá Yêu Cầu: Nền tảng sẽ xem xét yêu cầu vay, đánh giá các điều kiện liên quan để quyết định có chấp nhận hay không.

3. Chấp Nhận và Thế Chấp: Khi yêu cầu vay được chấp nhận, người vay cần đặt số Token của họ làm tài sản thế chấp vào Lending Pool. Thường thì giá trị thế chấp yêu cầu khoảng 50% giá trị của khoản vay.

4. Gửi Tài Sản Cho Vay: Tài sản của người cho vay sẽ được gửi vào ví của nền tảng.

5. Nhận Lãi Suất: Người cho vay sau đó sẽ nhận lãi suất định kỳ (có thể là hàng tuần hoặc hàng tháng) dựa trên số tài sản họ cho vay và thời gian cho vay.

6. Hoàn Trả và Giải Phóng Thế Chấp: Cuối cùng, khi người vay hoàn trả đầy đủ khoản vay, họ có thể lấy lại tài sản thế chấp của mình từ Lending Pool.

Quy trình này đảm bảo tính minh bạch và an toàn cho cả hai bên tham gia, người vay và người cho vay, trong môi trường tiền ảo.

Những thông tin cần quan tâm trong Lending

Trong dự án Lending Crypto, dù thuộc loại CeFi hay DeFi, có một số thông số quan trọng mà người dùng cần chú ý:

• Lending Interest Rate (Tỷ lệ lãi suất): Đây là phần trăm lãi suất mà người dùng sẽ nhận được khi cho vay một Token cụ thể. Đối với người cho vay (lender), tỷ lệ lãi suất càng cao càng tốt.

• Lending Time (Thời gian cho vay): Đây là khoảng thời gian mà Token của người dùng được khóa và cho người khác vay. Thời gian này bắt đầu từ khi thực hiện cho vay và kết thúc khi người dùng nhận lại toàn bộ vốn và lãi. Trong thời gian này, người cho vay không thể rút lại vốn đã cho vay cho đến khi hết hạn.

• Lending Assets (Tài sản cho vay): Các nền tảng cung cấp nhiều loại Token cho phép Lending sẽ mang lại cho người dùng nhiều lựa chọn hơn để thực hiện việc cho vay Token.

• Lending Total Value Locked (Tổng giá trị bị khóa): Đây là tổng giá trị tài sản được khóa trong nền tảng. Số lượng tài sản bị khóa càng lớn, biểu thị mức độ quan tâm và tham gia của người dùng với nền tảng, và có ảnh hưởng đến giá trị của Token liên quan.

Những thông số này giúp người dùng đánh giá và quyết định cách thức tham gia vào hoạt động Lending một cách hiệu quả và an toàn hơn trong thị trường tiền ảo.

Bản chất hoạt động của Lending

Để thành công trong việc đầu tư vào Lending, bạn cần hiểu rõ cơ chế hoạt động của Lending trên cả sàn giao dịch và nền tảng Lending riêng biệt:

Hoạt động của Lending trên Sàn Giao Dịch:

• Trong Lending trên sàn giao dịch, Token được sử dụng trong quá trình Lending thường là phần của cơ chế Margin Trading. Điều này có nghĩa là các Token được sử dụng như một dạng ký quỹ, cho phép trader vay thêm Token từ sàn để tăng cường đòn bẩy cho các giao dịch của họ.
• Có hai cách để trader có thể vay thêm Token:
• • • Cách 1: Vay từ quỹ dự trữ của sàn, yêu cầu sàn giao dịch có lượng quỹ lớn để đáp ứng nhu cầu vay.
    • Cách 2: Vay Token từ người dùng khác với một mức lãi suất nhất định.

Hoạt động của các Nền Tảng Lending:

• Giống như trên sàn giao dịch, Token tham gia vào Lending trên các nền tảng cũng được sử dụng trong cơ chế cho vay Margin Trading.
• Tuy nhiên, trong trường hợp này, các Token tham gia Lending được sử dụng để cho người vay (borrowers) vay lại.
• Nền tảng Lending đóng vai trò là trung gian, thu lợi từ sự chênh lệch giữa lãi suất vay và lãi suất cho vay.

Hiểu rõ những cơ chế này giúp nhà đầu tư có cái nhìn tổng quan và đưa ra quyết định đầu tư phù hợp trong lĩnh vực Lending Crypto.

Tác động của Lending tới giá Token

Theo cơ chế Lending trong tiền ảo, việc khóa Token trong một khoảng thời gian nhất định có những tác động đáng kể tới Token đó:

• Giảm Cung Lưu Thông: Khi Token được lock trong quá trình Lending, Total Value Locked (TVL) tăng lên, làm giảm số lượng Token lưu thông trên thị trường. Điều này theo lý thuyết có thể tạo ra áp lực giảm cung.

• Tăng Nhu Cầu Mua: Nếu có nhiều người mua Token để tham gia vào Lending, nhu cầu tổng thể đối với Token đó có thể tăng lên.

• Tác Động Tiềm Năng Đến Giá Token: Sự kết hợp của việc giảm cung và tăng cầu có thể lý thuyết dẫn đến việc tăng giá Token. Tuy nhiên, nếu lượng Token tham gia lock chỉ chiếm một phần nhỏ so với tổng cung, tác động này có thể không đáng kể.

Bên cạnh đó, Lending cũng được coi là một phần của chiến lược Margin Trading của sàn giao dịch:

• Nắm Giữ Lượng Lớn Token: Trong Lending, sàn giao dịch có thể nắm giữ một lượng lớn Token.

• Khả Năng Xả Token: Sàn có thể sử dụng lượng Token này để bán ra, gây ra sự sụt giảm giá. Sau đó, họ có thể mua lại Token với mức giá thấp hơn, tạo ra lợi nhuận từ chênh lệch giá.

Những yếu tố này cần được nhà đầu tư xem xét cẩn thận khi tham gia vào hoạt động Lending trong thị trường tiền ảo.

Tổng kết

Tổng kết lại, Lending trong lĩnh vực tiền ảo là một phần quan trọng của thị trường này, cung cấp cơ hội đầu tư đa dạng cho người dùng. Đầu tư vào Lending đòi hỏi sự hiểu biết về cơ chế hoạt động của nó trên các sàn giao dịch và các nền tảng Lending riêng biệt. Các hình thức như P2P Lending, Over-Collateralized Lending, và Under-Collateralized Lending mỗi loại có những đặc điểm và ưu nhược điểm riêng. Sự tham gia vào Lending có thể ảnh hưởng tới cung và cầu của Token, và do đó có khả năng tác động đến giá trị của chúng. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các yếu tố khác như tổng cung Token và chiến lược của sàn giao dịch cũng có ảnh hưởng đáng kể. Nhà đầu tư cần nắm vững các thông tin và tiếp cận thị trường một cách thận trọng để tối đa hóa cơ hội và hạn chế rủi ro.