Các giao thức LSD (Liquid Staking Derivatives) đã thu hút sự quan tâm lớn sau khi nâng cấp thành công Ethereum Shanghai vào đầu năm nay. Bản nâng cấp này đã cho phép người stake Ethereum rút vốn một cách dễ dàng, tạo ra sự hấp dẫn đáng kể trong việc stake Ethereum.

Trong khi đó, LSD giúp việc đặt cược Ethereum trở nên dễ dàng hơn cho người dùng thông thường bằng cách giảm yêu cầu đầu vào về số vốn và kỹ năng kỹ thuật để tham gia cược. LSD cũng đảm bảo tính thanh khoản bằng cách phát hành liquid staking token để đổi lại tài sản đã stake. Người dùng stake 1 ETH trong nhóm đặt cược thanh khoản sẽ nhận được một token phái sinh của ETH, và token này có thể được sử dụng trong các giao thức khác.

Đây là lúc LSD-Fi trở nên quan trọng. Các giao thức LSD-Fi cho phép người dùng "tái sử dụng" liquid staking token của họ, tăng hiệu quả vốn.

Nói chung, thị trường LSD-Fi có tiềm năng phát triển rất lớn vì mang đến sự đổi mới thú vị, cung cấp lợi nhuận ổn định và độc lập so với thị trường. Đây là những giao thức mà bạn nên quan tâm. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giới thiệu 4 đồng coin LSD-Fi mới nổi và hấp dẫn nhất hiện tại để bạn tham khảo.

Pendle ($PENDLE)

Pendle Finance là một giao thức cho phép người dùng chuyển đổi lợi nhuận từ việc stake trước thời gian đáo hạn và kiếm thêm lợi nhuận từ lợi tức "ứng trước" này. Mục tiêu của đồng Pendle là giúp người dùng tối ưu hóa lợi nhuận từ việc stake bằng cách cung cấp các sản phẩm phái sinh liên quan đến lợi nhuận.

Giao thức Pendle bao gồm ba loại token:

• Principle token (PT): Đại diện cho số tiền gốc của token ban đầu và có giá trị quy đổi sau khi thời gian đáo hạn kết thúc.

• Yield token (YT): Đại diện cho toàn bộ lợi nhuận của token ban đầu và có thể được rút ra vào bất kỳ thời điểm nào, hoặc toàn bộ lợi nhuận sẽ được nhận khi thời gian đáo hạn kết thúc.

• vePENDLE: Người dùng có thể khóa PENDLE để nhận vePENDLE, được sử dụng để tham gia vào quản lý và quyền biểu quyết trong giao thức.

PENDLE là token gốc được sử dụng như một công cụ tiện ích và là phần thưởng cho việc cung cấp thanh khoản, quyền biểu quyết và tích lũy phí trong giao thức. Hiện nó có vốn hóa thị trường là 186 triệu đô la Mỹ, với 81% số token đang lưu hành và tổng giá trị khối lượng giao dịch (TVL) là 126 triệu đô la.

Lybra Finance ($LBR)

Lybra Finance hiện đang chiếm 40% thị phần trong hệ sinh thái LSD-Fi. Giao thức này cho phép người dùng tạo ra một stablecoin gọi là eUSD bằng việc đặt cọc các tài sản LSD của họ như stETH. eUSD là một loại tiền ổn định phi tập trung, được bảo đảm bằng các tài sản và sẽ mang lại thu nhập ổn định cho chủ sở hữu với mức APY khoảng 8%.

Với việc giao thức cung cấp vay không lãi suất, người dùng có thể tạo ra eUSD (vay) mà không phải trả bất kỳ lãi suất nào. Điều này rất tiết kiệm chi phí cho những người đã nắm giữ token LSD trong danh mục đầu tư của họ, vì họ có thể tối ưu hóa vốn mà không phải trả thêm phí.

LBR là token quản trị của giao thức và người dùng có thể kiếm LBR bằng cách cung cấp thanh khoản cho cặp giao dịch eUSD/ETH.

Gravita Protocol (sắp ra mắt token GRVT)

Gravita là một giao thức vay phi tập trung cho phép người dùng nhận vay không lãi suất bằng cách sử dụng ETH liquid staking tokens làm tài sản thế chấp.

Người dùng có thể vay $GRAI, một stablecoin với giá trị tối đa và tối thiểu xác định, đối với bất kỳ tài sản liquid staking được hỗ trợ nào. $GRAI là một token nợ được phát hành bởi giao thức khi người dùng đặt cọc tài sản thế chấp của họ. Giá trị của $GRAI dao động trong khoảng từ $1,10 đến $0,97 và nó hoạt động như một stablecoin.

Người dùng có thể kiếm lợi nhuận trên Gravita bằng cách cung cấp thanh khoản cho Stability Pool. Stability Pool được sử dụng để trả nợ cho các "Liquidated Vessels" khi giá trị tài sản thế chấp tụt xuống dưới mức tối thiểu quy định.

Theo thời gian, những người cung cấp thanh khoản trong Stability Pool có thể nhận được phần thưởng sớm và cũng có thể kiếm lợi nhuận từ việc thanh lý.

UnshETH ($USH)

unshETH là một giao thức trong hệ sinh thái LSD-Fi cho phép người dùng stake ETH của họ trên các nút xác thực khác nhau, tạo điều kiện thuận lợi cho việc phân cấp đặt cược thanh khoản và kiếm lợi suất cao hơn. Hiện tại, unshETH chiếm 6,5% thị phần trong hệ sinh thái LSD-Fi và đang mở rộng nhanh chóng ra khỏi nền tảng Ethereum.

Người dùng có thể đúc unshETH bằng cách gửi các token stake ETH được hỗ trợ và có thể đổi unshETH vào một giỏ LSD cơ bản. Hiện tại, unshETH hỗ trợ 6 LSD và có kế hoạch hỗ trợ nhiều hơn trong tương lai.

Token unshETH tích lũy lợi nhuận từ các khoản phí hoán đổi và phí mua lại, tăng lợi nhuận tổng thể cho những người nắm giữ unshETH chỉ bằng cách nắm giữ token. Những người nắm giữ token quản trị gốc của giao thức unshETH có thể bỏ phiếu cho các đề xuất hoặc stake USH của họ để nhận vdUSH, một token có thể được sử dụng để kiếm một phần doanh thu từ giao thức.

Token USH hiện có vốn hóa thị trường khoảng 6,6 triệu đô la Mỹ với khoảng 30% số token đang lưu hành. Nó đã được niêm yết trên các sàn giao dịch như SushiSwap, Balancer và PancakeSwap.

Kết luận

LSD-Fi là một xu hướng mới trong lĩnh vực DeFi, và nó có thể được hiểu đơn giản là một lớp Layer-2 trên các giao thức LSD. Trong bài đăng này, bạn đã giới thiệu 4 giao thức LSD-Fi mới cho phép người dùng tận dụng token đặt cược thanh khoản của họ theo nhiều cách khác nhau.

Tổng giá trị hiện tại của hệ sinh thái LSD-Fi vẫn chưa đáng kể so với thị trường LSD chính. Chúng ta đã chứng kiến sự bùng nổ của LSD trong năm nay và điều đó đã dẫn đến sự sáng tạo và đổi mới trong lĩnh vực LSD-Fi. So với các mạng POS khác, Ethereum (ETH) có tỷ lệ thế chấp thấp hơn nhiều, do đó LSD và LSD-Fi vẫn còn nhiều tiềm năng phát triển trong tương lai. Do đó, chúng ta có thể tiếp tục quan tâm đến một số dự án tiềm năng trong lĩnh vực này.

Mặc dù hầu hết các giao thức này đều hấp dẫn do khả năng tạo ra lợi nhuận, tuy nhiên hãy đặc biệt chú ý đến Pendle, đặc biệt sau khi được Binance lựa chọn niêm yết. Tiếp theo, Lybra Finance cũng là một cái tên tiềm năng. Hãy theo dõi chặt chẽ những giao thức này để xem liệu tốc độ tăng trưởng nhanh chóng của chúng có được phản ánh trong giá trị token hay không.