Market Maker là gì? Đặc điểm và vai trò của Market Maker trong thị trường tài chính

Trong không gian tài chính, yếu tố then chốt để củng cố độ ổn định của các tài sản chính là khả năng thanh khoản. Vì lẽ đó, trên thị trường không chỉ có sự góp mặt của người mua và người bán, mà còn có sự hiện diện của một nhân tố thứ ba, được gọi là Market Maker, họ có nhiệm vụ chính là bảo trì sự linh hoạt trong việc mua bán, qua đó duy trì thanh khoản thị trường.Vậy Market Maker là gì? Hãy cùng Aliniex tìm hiểu trong bài viết dưới đây.

Market Maker là gì?

Market Maker (MM) là các cá thể hoặc tổ chức sở hữu nguồn vốn lớn và đặc biệt là kinh nghiệm sâu rộng trong việc cung ứng dịch vụ mua bán để tạo điều kiện thanh khoản cho thị trường tài chính. MMs thực hiện nhiệm vụ này thông qua hoạt động mua bán các loại tài sản như token, cổ phiếu, trái phiếu, đồng tiền ngoại tệ và hàng hóa tại một mức giá đã được đặt ra trước. Hành động này giúp thị trường duy trì được tính thanh khoản, nghĩa là việc mua bán tài sản trở nên thuận tiện và nhanh chóng hơn.

Các MM thường cố gắng giữ cho mức chênh lệch giữa giá mua và giá bán ở mức thấp để tăng tính thanh khoản thị trường, điều này kích thích sự tham gia của nhiều người mua và người bán, dẫn đến khối lượng giao dịch cao hơn, từ đó tạo ra lợi nhuận cho chính những người tạo lập thị trường này.

Những MM này đóng góp trọng yếu trong việc duy trì độ mềm dẻo và dễ dàng giao dịch của các tài sản, bảo đảm rằng thị trường vận hành một cách trơn tru và hiệu quả. Họ thu lợi từ việc thu phí hoa hồng cho các giao dịch thực hiện hoặc thông qua sự chênh lệch giữa giá mua và giá bán mà họ đề ra.

Market Maker hoạt động như thế nào?

Market Maker thực hiện vai trò của mình thông qua việc đặt ra giá mua (bid price) và giá bán (ask price) cho tài sản, giá mua là giá mà họ sẵn lòng thanh toán để mua tài sản, còn giá bán là giá mà họ yêu cầu để bán tài sản đó.

Khi nhà đầu tư muốn thoái vốn khỏi một tài sản nào đó, họ sẽ gửi yêu cầu bán ở mức giá mua. Lúc này, Market Maker có thể đáp ứng yêu cầu đó bằng cách mua tài sản với giá đã đề xuất hoặc kết nối nhà đầu tư với người mua khác, tự mình hoạt động như một trung gian.

Ngược lại, khi nhà đầu tư có nhu cầu mua một tài sản, họ sẽ đặt lệnh theo giá bán. Market Maker sau đó có thể cung cấp tài sản từ khoản đầu tư của họ với giá này hoặc phối hợp để tìm một người bán khác, một lần nữa đóng vai trò như một trung gian, để thực hiện giao dịch mua.

Market Maker kiếm lợi nhuận bằng phương thức nào?

Market Maker thu lợi nhuận thông qua hai phương thức chủ yếu:

• Chênh lệch giá mua/bán (Spread): Lợi nhuận chủ yếu của Market Maker đến từ việc đặt giá mua (bid) thấp hơn một chút so với giá bán (ask). Khi Market Maker kết nối một lệnh mua với giá bán cao với một lệnh bán với giá mua thấp, khoản chênh lệch giữa hai mức giá này chính là lợi nhuận của họ.

• Phí hoa hồng: Market Maker cũng có thể kiếm được thu nhập từ việc tính phí dịch vụ hoa hồng trên mỗi giao dịch họ tiến hành. Phí này thường được áp dụng với các nhà đầu tư tổ chức hoặc những người giao dịch với khối lượng lớn, và là một phần của chi phí giao dịch mà nhà đầu tư phải chịu.

Cách Market Maker kiếm lợi nhuận được mô tả thông qua hình dưới đây:

Cách market maker kiếm lợi nhuận

Market Makers thu lợi nhuận dựa trên khối lượng giao dịch: càng nhiều giao dịch được thực hiện, họ càng có cơ hội kiếm được nhiều tiền hơn. Vì lẽ này, họ luôn hướng tới một thị trường đầy động lực và hoạt bát. Để đạt được mục tiêu này, Market Makers có thể áp dụng các chiến lược tiếp thị nhằm điều chỉnh cảm nhận về giá trị của tài sản, thậm chí thông qua các động thái làm tăng giá và sau đó bán ra (pump and dump) để sinh ra hiệu ứng FOMO (nỗi sợ bỏ lỡ), thu hút các nhà đầu tư, nhất là những người mới nhập môn và đang tìm cách bắt đầu với thị trường này.

Vai trò của Market Maker

Market Makers đóng một vai trò trung tâm trong thị trường các loại tài sản, đặc biệt là trong lĩnh vực tiền điện tử, nơi mà thanh khoản là yếu tố thiết yếu để đảm bảo sự liên tục và ổn định cho thị trường tài chính. Khi một loại tài sản có thanh khoản cao, các nhà đầu tư có thể thực hiện giao dịch mua bán một cách dễ dàng, với giá cả công bằng và rủi ro thấp hơn.

Trong giai đoạn ban đầu của việc niêm yết một tài sản mới, thanh khoản thường rất ít. Lúc này, Market Makers nhập cuộc như một bên thứ ba để cung cấp thanh khoản cho thị trường thông qua việc mua và bán tài sản đó. Cụ thể, Market Makers hoạt động như những người trung gian giữa người mua và người bán, làm cho việc kết nối hai bên với nhau trở nên thuận tiện và giao dịch diễn ra mượt mà. Dưới đây là một số lợi ích mà Market Makers mang lại cho thị trường:

Tăng cường thanh khoản: Market Makers không ngừng mua vào và bán ra tài sản với mức giá hợp lý, giúp nhà đầu tư có thể giao dịch một cách dễ dàng hơn.

Thu hút nhà đầu tư: Một tài sản có thanh khoản cao tạo nhiều cơ hội giao dịch hơn cho nhà đầu tư. Điều này giúp thu hút các nhà đầu tư đến với thị trường và thúc đẩy sự phát triển của nó.

Giảm thiểu rủi ro: Khi các nhà đầu tư muốn mua hoặc bán một tài sản, Market Makers luôn sẵn sàng để thực hiện giao dịch, giúp bảo đảm rằng các giao dịch diễn ra an toàn và hiệu quả, qua đó giúp giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư.

Tạo ra sự cạnh tranh: Các Market Makers cạnh tranh với nhau để cung cấp mức thanh khoản tốt nhất cho thị trường, qua đó giúp tạo điều kiện cho một thị trường có giá cả cạnh tranh và hợp lý cho nhà đầu tư.

Tăng tính minh bạch của thị trường: Market Makers cung cấp thông tin về giá cả và khối lượng giao dịch của tài sản, góp phần làm tăng tính minh bạch của thị trường và hỗ trợ nhà đầu tư trong việc đưa ra các quyết định đầu tư thông minh hơn.

Tổng kết

Bài viết của bạn đã cung cấp một cái nhìn tổng quan và sâu sắc về vai trò và cơ chế hoạt động của Market Maker trong thị trường tài chính. Những thông tin về phương thức kiếm lợi nhuận và tầm quan trọng của Market Maker chắc chắn sẽ giúp nhà đầu tư, đặc biệt là những người mới bắt đầu, có được những kiến thức cần thiết để hiểu rõ hơn về cách thức thị trường vận hành. Aliniex mong rằng qua bài viết này, bạn đọc sẽ áp dụng thành công những kiến thức đã học vào việc đầu tư của mình. Chúc mọi người đầu tư thông minh và gặt hái được nhiều thành công!