Tổng quan Ecosystem Sui Q1/2024 

08/06/2024 08:25
0
Artboard-12 2.1K

Tổng quan Ecosystem Sui Q1/2024 

Sui Network đang nổi lên như một blockchain Layer 1 đầy tiềm năng với cơ chế dPoS và khả năng xác nhận giao dịch tức thời. 

Với sự hỗ trợ của Sui Wallet và nền tảng giao dịch Suiswap, SUI đang thu hút sự chú ý nhờ công nghệ tiên tiến và cộng đồng người dùng lớn. Dự đoán giá SUI có thể đạt 20 USD vào năm 2024

Sui Network ra đời với mục tiêu giải quyết những hạn chế của các nền tảng blockchain như tốc độ xử lý chậm, chi phí cao và khả năng mở rộng kém.

Điểm nổi bật Sui Blockchain 

Khả năng mở rộng vô hạn, xử lý giao dịch nhanh SUI Network có thể xử lý hơn 120.000/TPS với time block từ 2-3 giây. SUI Network sử dụng cơ chế song song hóa giao dịch để tăng thông lượng, giảm độ trễ.

SUI blockchain cũng hổ trợ Solidity thông qua ngôn ngữ lập trình, giúp cho việc xây dựng chuyển đổi các ứng dụng phi tập trung trở nên dễ dàng hơn.

Chi phí giao dịch thấp và ổn định SUI Network cho phép giao dịch với chi phí rẻ hơn so với nhiều nền tảng khác. Các validator sẽ chỉ được bỏ phiếu một mức phí gas theo từng epoch 24 giờ. 

Ngôn ngữ lập trình Move smart contract viết bằng ngôn ngữ lập trình Move, ngôn ngữ an toàn và dễ sử dụng. Move cho phép người dùng tạo, quản lý và nâng cấp tài sản kỹ thuật số một cách linh hoạt và sáng tạo.

Ecosystem Sui 2024 

Trong một Chain Layer 1 để tương tác được với các App trong hệ sinh thái của một chuỗi bất kỳ điều đầu tiên không thể thiếu đó chính là Wallet (của Sui). Wallet như một cầu nối chính trung gian giao tiếp với tất cả mọi thứ trong Ecosystem chính vì vậy Sui đã phát triển riêng cho mình Sui Wallet. 

Tiếp đó, là các d.app được xây dựng bởi các nhà phát triển hoàn thiện riêng cho Sui một bức tranh sinh thái bao gồm: Amm/Dex, Infrastructure, NFT, Names Services, Launchpad, SocialFi, GameFi, Lending/Borrowing, Liquid Stacking, Derivatives. RWA, Options, CDP… 

Tuy Sui ra mắt (TGE) sau Aptos thời gian 6 - 12 tháng nhưng đã nhanh chóng bắt kịp đối thủ thậm chí vượt mặt hơn các Chain L1 khác với một hệ sinh thái phát triển đa dạng trong không gian DeFi đi cùng TVL $712M, được xếp vào nằm trong top layer one blockchain.

Đối với Ecosystem Sui có một điểm đặc biệt đó là TVL của các d.app sắp xếp theo lớn đến thấp từ top 1 → 5 ($140M - $50M TVL) , 6 → 15 (40 - 10M) đều có sự đồng điệu trải đều TVL qua các d.app không như các Chain khác TVL đều thu hút vào 1-5 dự án nhất định (gây ra hụt hẫng nhu cầu của user khi tương tác với các d.app khác). → Chính vì Sui làm được điều đó nên mọi thứ khá được cân bằng cho việc phát triển sinh thái.

Top dự án TVL đại điện mảnh ghép

Amm/Dex

Đặc điểm

Cetus

Aftermath 

KriyaSwap

DeepBook

TVL

$150m

$43,03m

$51,81m

$25,3m

Volume 24h

$25,31m

$786.959

$869.499

$2,29m

Native Token

$CETUS

$DEEP

Đầu tiên một hệ sinh thái để luân chuyển dòng tiền thì không thể thiếu Amm/Dex điểm qua ở trên là 4 dự án Dex có top TVL nổi bật trên Sui.

Vào cuối tháng 2, Cetus đã công bố khoản đầu tư chiến lược từ Sui Foundation. Nó đã ra mắt Cetus Vaults vào giữa tháng 3 để giúp người dùng tự động hóa việc quản lý các vị thế thanh khoản.

Cetus là Dex top đầu của Sui với $150M TVL hay 18% thị phần trên total tvl. Cetus có các Tx Swap dựa trên CLMM đạt volume hàng ngày $25.31M. → Thanh khoản mạnh

Đối với sàn Dex chúng ta dựa vào volume tx để xét thanh khoản thì ở khoảng này Deepbook là dự án được gọi tên (tuy Tvl thấp nhưng không đáng kể so với 2 dự án kia). DEEP được Cetus xây dựng giao diện người dùng (Order Book) và ra mắt token $DEEP cùng bộ sưu tập NFT cho user tăng tính tương tác với dự án. 

Lending/Borrowing

Đặc điểm

NAVI Protocol

Scallop Lend

Suilend

TVL

$176,08m

$140,74m

$54,34m

TVL Lend

$132,46m

$140,02m

$54,34m

Borrowed

$87,35m

$73,65m

$54,03m

 

DeFi TVL của Sui chứng kiến ​​​​sự tăng trưởng mạnh mẽ trong hai quý vừa qua, tăng từ 50 triệu USD vào cuối Q3/23 lên 787 triệu USD vào cuối Q1/24. 

 

NAVI là giao thức hàng đầu của Sui theo TVL với giá $176M, chiếm 25% thị phần. Khi NAVI triển khai chương trình tích điểm vào ngày 27 tháng 12, thị phần của nó chỉ ở mức dưới 21%.

Vào cuối tháng 1, NAVI đã công bố vòng gọi vốn trị giá 2 triệu USD do OKX Ventures, dao5 và Hashed đồng dẫn đầu. Ngay sau đó, dự án đã tung ra token $NAVX với MC hiện tại $13M. 

Đối với Scallop Lend và SuiLend cũng là 2 dự án có lượng tx user Borrowed trên mình lần lượt là $73, $54M thuần Lending chưa ra mắt native token. Tóm lại cả 3 dự án được xếp đều với nhau và mang lại cho Sui lượng lớn TVL. 

Liquid Staking/Derivatives

Đặc điểm

Dự án

TVL

Liquid Stacking

Haedal Protocol

$36,3m

Derivatives

Bluefin

$25,34m

Đối với Ecosystem Sui mảnh ghép Liquid Stacking không được thịnh hành hay trend xu hướng như các Chain khác (ETH, SOL, Aptos, Ton…). Mà thay vào đó Sui chọn cách cân bằng theo xu hướng phát triển lên,  TVL được trải đều qua thêm các mảnh ghép khác như (CDP, Yield, Option…)  để đồng bộ hệ sinh thái. 

Với bộ ngôn ngữ là Move VM + Khả năng thực thi song song, Derivatives rất được ưa chuộng trên Sui với Bluefin cung cấp đòn bẩy lên tới hơn 100x với bộ giao diện (Order Book) tương tự các sàn CEX. 

Gaming

Như chúng ta đã biết thì Sui Foundation có định hướng trong việc đưa GameFi trở thành một mũi nhọn trong hệ sinh thái của mình và cạnh tranh với các thị trường game tại nhiều blockchain khác. 

Vậy nên các dự án GameFi nổi bật trong hệ sinh thái cũng được Sui hỗ trợ về nhiều mặt từ đầu tư tới Marketing 

Final Salvation là một trò chơi trực tuyến nhiều người chơi (Multiplayer Online Battle Arena - MOBA) mà Ambrus Studios đã phát triển. Dự án đã gọi vốn $65M từ 28/7/2022 dẫn đầu bởi Spartan Group. Hiện tại thì game mới chỉ triển khai đến Alpha Testnet.

Pebble City là một trò chơi Casino trực tuyến (Web3 social casino game), nơi người chơi có thể nhập vai nhân vật và trải nghiệm nhiều Casino game khác nhau. Dự án vẫn trong giai đoạn xây dựng và chưa được mainnet.

BRICK POP và Cosmocadia cũng là những tựa game đang dẫn đầu trong hệ sinh thái gaming của Sui. Điểm tương đồng trong đó là tất cả đều đang trong thời gian xây dựng và timing mainnet vào nửa sau của 2024 trở đi.

Key Metrics On-Chain Q1/2024

Total Supply & TVL, Transaction 

Hiện tại, Sui có Market Cap là $2,6B đối với nguồn cung lưu hành 2,4 tỷ và tổng cung tối đa là $10 tỷ. Có một điểm đặc biệt ở đây là token $SUI bị khóa có thể được đặt cược thì 75% đã được stake. 

Cùng với việc Sui không có cơ chế cắt giảm , nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn đối với nhà đầu tư để đặt cược cho ~75% nguồn cung đang được stake. 

TVL của Sui đã tăng gấp 3 lần từ $200M lên hơn $600M tại thời điểm vào Q3/Q4 năm ngoái. Trái với xu hướng TVL, số lượng giao dịch hàng ngày trên Sui đã giảm mạnh trong năm 2024 chỉ với 1.5 triệu Tx nhưng vào năm ngoái trung bình ở mức 6-7 triệu giao dịch mỗi ngày. 

Điều này có thể được lý giải bởi sự kết thúc của series Bullshark Quest của Sui đã kéo dài từ tháng 8 đến tháng 12 năm 2023. Và số lượng Active Address cũng giảm mạnh so với năm ngoái. 

Financial Analysis

Đặc điểm

Q1’2024

Q4’2023

Revenue/Active address

35 usd

7.12 usd

Nhìn vào sự so sánh trên vào Q3,Q4/2023 Sui có chương trình series Bullshark Quest đã gia tăng số lượng active address đột biến trên hệ sinh thái của mình > so với Q1/2024. Tuy nhiên về doanh thu của Q1/2024 lại vượt trội hơn nhiều so với Q3 và Q4/2023? Điều này ta lý giải bởi (tỷ giá tăng) vì vào Q1/2024 thị trường đã có cú xanh tăng trưởng giúp Sui tiến về với giá 2$ nên dự án đã có một lượng doanh thu tốt hơn trong khi active address và Transaction giảm đáng kể so với 2 quý 2023. 

Cuối cùng, Sui vẫn có sự tăng trưởng qua các Quý là một điều đáng để tích cực cho các nhà đầu tư skin in the game của dự án và Sui cũng có chỉ số Metric về Financial hơn nhiều so với các Chain đối thủ khác như Sei, Aptos (đọc bài viết Aptos xét sự so sánh). 

Nhận định cá nhân dự phóng  

Sui là một dự án rất tốt trong các chain L1 ra mắt cùng thời điểm và ở hiện tại Sui đã làm rất tốt về khía cạnh Business luôn biết cách thu hút user đến với mình và có các chương trình như Bullshark Quest giúp các user tương tác với mọi dự án trên hệ sinh thái của mình (tăng trưởng kép) bằng các Gói Airdrop token $SUI giá trị lớn cho user.

Về giá của Sui hiện tại đang ở mức 1$ và định giá 10 tỷ đô (đúng với giá trị raise fund) trong tương lai Sui sẽ trở thành blockchain sáng giá nhất nằm trong top 5 về MarketCap và FDV của thị trường Crypto. Dự phóng khả năng Market Cap của Sui sẽ đạt 10 - 12 tỷ đô x5 lần so với hiện tại. 

Kai