Strategy, công ty kho bạc Bitcoin trước đây mang tên MicroStrategy, vừa công bố định giá đợt phát hành cổ phiếu ưu đãi STRF vào thứ Sáu, nâng quy mô từ 500 triệu USD lên 722,5 triệu USD.

Strategy announces pricing of its Strife Perpetual Preferred Stock ($STRF) Offering and upsizes the deal from $500M to $722.5M $MSTR https://t.co/GJVCRwIQ0Y

— Michael Saylor⚡️ (@saylor) March 21, 2025

Công ty sẽ phát hành 8,5 triệu cổ phiếu ưu đãi Series A Perpetual Strife (STRF) với lãi suất 10%, giá mỗi cổ phiếu là 85 USD. Việc bán dự kiến hoàn tất vào ngày 25 tháng 3, tùy thuộc vào các điều kiện đóng giao dịch thông thường. Đợt chào bán này được công bố lần đầu vào thứ Ba.

Strategy ước tính số tiền thu ròng từ đợt phát hành sẽ vào khoảng 711,2 triệu USD sau khi trừ đi các chi phí như chiết khấu bảo lãnh và các khoản khác.

Công ty cho biết số tiền này sẽ được dùng cho các mục đích chung của doanh nghiệp, bao gồm mua thêm Bitcoin và bổ sung vốn lưu động.

Cổ phiếu STRF sẽ tích lũy cổ tức cố định 10% mỗi năm dựa trên mệnh giá 100 USD mỗi cổ phiếu. Cổ tức thông thường sẽ được trả hàng quý nếu hội đồng quản trị của Strategy phê duyệt, bắt đầu từ ngày 30 tháng 6. Nếu cổ tức không được thanh toán, số tiền tích lũy sẽ tăng dần với lãi suất lên đến tối đa 18% mỗi năm.

Strategy có thể mua lại toàn bộ cổ phiếu ưu đãi trong một số trường hợp, chẳng hạn khi số cổ phiếu còn lại dưới 25% so với tổng số ban đầu hoặc nếu xảy ra các sự kiện thuế đặc biệt. Trong trường hợp có sự thay đổi lớn trong công ty, người sở hữu cổ phiếu có thể yêu cầu công ty mua lại với giá mệnh giá cộng thêm bất kỳ cổ tức nào chưa thanh toán. Giá trị thanh lý ban đầu là 100 USD mỗi cổ phiếu và có thể điều chỉnh dựa trên điều kiện thị trường hoặc giá bán gần nhất.

Các tổ chức tài chính lớn như Morgan Stanley, Barclays Capital, Citigroup Global Markets và Moelis & Company được chọn làm đơn vị quản lý chính cho đợt phát hành STRF này.

Đợt bán STRF diễn ra sau kế hoạch công bố trước đó của Strategy vào ngày 10 tháng 3, nhằm huy động tới 21 tỷ USD thông qua cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn STRK. Tuần trước, công ty đã bán 123.000 cổ phiếu STRK, thu về khoảng 10,7 triệu USD. Tính đến ngày 16 tháng 3, vẫn còn khoảng 20,99 tỷ USD cổ phiếu STRK chưa phát hành trong chương trình này.

Đợt phát hành STRF cũng nằm ngoài “kế hoạch 21/21” của Strategy, với mục tiêu huy động tổng cộng 42 tỷ USD từ phát hành cổ phiếu và chứng khoán thu nhập cố định để mua Bitcoin.

Vào thứ Hai, Strategy thông báo đã mua thêm 130 BTC với giá khoảng 10,7 triệu USD, trung bình 82.981 USD mỗi BTC – thấp hơn nhiều so với các lần mua trước trị giá hàng tỷ USD.

Hiện tại, công ty nắm giữ 499.226 BTC, trị giá hơn 41 tỷ USD. Tổng số BTC này được mua với giá trung bình 66.360 USD mỗi BTC, tổng chi phí khoảng 33,1 tỷ USD bao gồm phí và chi tiêu khác, theo đồng sáng lập kiêm chủ tịch điều hành Michael Saylor. Điều này có nghĩa Strategy sở hữu gần 2,4% tổng nguồn cung 21 triệu BTC.

Với vốn hóa thị trường 78,6 tỷ USD, cổ phiếu của Strategy đang giao dịch ở mức cao hơn nhiều so với giá trị tài sản ròng Bitcoin của họ, khiến một số nhà đầu tư lo ngại về mức định giá vượt trội và số lượng chương trình mua Bitcoin ngày càng tăng của công ty.

Cổ phiếu phổ thông loại A của Strategy, mã MSTR, đóng cửa giảm 0,7% vào thứ Năm ở mức 302,07 USD và giảm thêm 2% trong giao dịch trước giờ mở cửa hôm thứ Sáu. Trong vòng một năm qua, cổ phiếu này đã tăng hơn 112%, nhưng từ đầu năm đến nay chỉ tăng 0,7%.