Phân tích cơ bản

Các yếu tố hỗ trợ

1. Dự kiến Fed cắt lãi suất (rate cuts)

   • Nhiều nguồn tin cho rằng Fed sẽ giảm lãi suất khoảng 25 điểm cơ bản trong cuộc họp sắp tới.

   • Giảm lãi suất thường làm giảm chi phí vốn vay, làm tăng tính hấp dẫn của các tài sản rủi ro như tiền điện tử vì lợi suất từ các công cụ thu nhập cố định (bonds, savings, etc.) giảm. 

2. Thanh khoản có thể được nới rộng hơn

   • Nếu Fed giảm lãi suất, người ta thường kỳ vọng rằng lượng dòng tiền “liquid” trong hệ thống tài chính tăng lên, làm cho các tài sản rủi ro như BTC thu hút được thêm vốn. 

3. Kỳ vọng từ thị trường tùy chọn (options skew), dòng vốn ETF BTC

   • Tin tức cho biết skew trong thị trường options đang bớt tiêu cực hơn, tức là thị trường kỳ vọng rủi ro giảm hoặc ít nhất là không tăng thêm.

   • Các quỹ ETF Bitcoin vẫn thu hút được dòng vốn đáng kể trong tháng này, phản ánh sự quan tâm của nhà đầu tư tổ chức quay lại. 

Các rủi ro / yếu tố tiềm ẩn gây áp lực

1. Lạm phát chưa thực sự bị kiểm soát hoàn toàn (“sticky inflation”)

   • Nếu lạm phát tiếp tục cao, Fed có thể không giảm lãi suất nhanh như kỳ vọng, hoặc có thể giữ lãi suất cao hơn lâu hơn. Điều này có thể gây áp lực lên tài sản rủi ro, bao gồm cả BTC.

2. Lợi suất trái phiếu dài hạn có thể vẫn cao hoặc tăng

   • Dù Fed cắt lãi suất ngắn hạn, nhưng nếu lợi suất trái phiếu dài hạn (10 năm, 30 năm) tiếp tục tăng do lo ngại về nợ công, lạm phát, hay chi tiêu chính phủ, thì chi phí cơ hội của việc giữ BTC sẽ cao hơn, làm giảm sức hấp dẫn so với tài sản trú ẩn hoặc thu nhập cố định. 

3. Phản ứng “sell the news”

   • Một số nhà phân tích cảnh báo khả năng sau khi Fed công bố, thị trường có thể bán ra vì đã “đồng giá” (priced in) giảm lãi suất, tức là kỳ vọng đã được tính trước. Khi tin ra thì sử dụng làm cái cớ để chốt lời. 

Phân tích kỹ thuật BTC

Sau khi có nhịp tăng mạnh từ vùng 101k lên 124k và thiết lập đỉnh mới, BTC hiện đang bước vào giai đoạn điều chỉnh. Đây là nhịp điều chỉnh cần thiết, giúp thị trường tích lũy lực trước khi tiếp tục chinh phục những mốc giá cao hơn trong thời gian tới.

Về mặt kỹ thuật:

• Giá hiện đang được hỗ trợ tốt tại EMA 89 và vùng Fibo 0.5 – 0.618, cho thấy cấu trúc tăng trung hạn vẫn được duy trì.

• RSI nhiều lần vượt ngưỡng 70, thể hiện phe mua vẫn chủ động. Sau các nhịp điều chỉnh, RSI không rơi xuống dưới 30, chứng tỏ áp lực bán yếu và xu hướng tăng vẫn chiếm ưu thế.

Về chiến lược giao dịch:

• Điểm vào tham khảo: quanh vùng 115k

• Cắt lỗ: dưới vùng 109k

• Chốt lời (take profit): các mốc kỳ vọng tại 150k – 176k – 200k

⚠️ Lưu ý: Vì khoảng cắt lỗ khá xa so với điểm vào, nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ khối lượng vốn và quản trị rủi ro hợp lý.

Kịch bản khi lãi suất được công bố tuần này

• Fed cắt giảm 25bps (kỳ vọng thị trường): tích cực cho BTC, giá có thể bứt phá vùng 120k và hướng cao hơn.

• Fed cắt giảm 50bps (bất ngờ): phản ứng đầu thường mạnh, BTC dễ pump, nhưng coi chừng “sell the news” → biến động lớn.

• Fed giữ nguyên lãi suất hoặc phát biểu quá thận trọng: dễ gây thất vọng, BTC có thể lùi về hỗ trợ 108k để kiểm định.

=> Tóm lại: kỳ vọng giảm lãi suất đang nghiêng về phía phe mua, nhưng nhà đầu tư cần chuẩn bị cho kịch bản rung lắc mạnh cả hai chiều, đặc biệt ngay sau khi tin ra.
Lưu ý : Đây chỉ là ý kiến cá nhân không phải lời khuyên đầu tư