Usual (USUAL) là gì?

Usual Protocol là một nền tảng stablecoin phi tập trung, an toàn, phân phối quyền sở hữu và quản trị thông qua token USUAL. Usual hoạt động như một cơ sở hạ tầng multi-chain, tổng hợp các RWA được mã hóa từ những tổ chức uy tín như BlackRock, Ondo, Mountain Protocol, M^0 và Hashnote, nhằm chuyển đổi chúng thành stablecoin (USD0) không cần cấp phép, minh bạch và có thể kết hợp.

Usual hướng đến việc phân phối lại quyền lực và quyền sở hữu cho người dùng và bên thứ ba, tương tự như việc những người cung cấp TVL của Tether sẽ sở hữu công ty và doanh thu liên quan. 

Điểm nổi bật của Usual

Minh bạch và an toàn

Hệ sinh thái tiền mã hóa cần một stablecoin được bảo chứng bằng fiat hoàn toàn on-chain, được thiết kế với tính trung lập, minh bạch, và an toàn ở cốt lõi. Usual giới thiệu một mô hình đột phá nhằm tái định nghĩa stablecoin, xây dựng lại Tether trên nền tảng on-chain với quản trị phi tập trung và quản lý rủi ro chặt chẽ.

Kiểm soát phi tập trung

Usual giao quyền quyết định cho cộng đồng thông qua token quản trị. Người nắm giữ token sẽ quyết định các chính sách rủi ro, chiến lược thế chấp, và khuyến khích thanh khoản, đảm bảo một mô hình hoàn toàn phi tập trung. Bằng cách tận dụng công nghệ blockchain, Usual đạt được sự trung lập bền vững, đồng thời trao quyền cho người dùng kiểm soát tương lai của hệ thống.

Ổn định, tách biệt khỏi nguy cơ phá sản

Stablecoin truyền thống được bảo chứng bằng fiat phụ thuộc vào dự trữ tại các ngân hàng thương mại, dễ bị ảnh hưởng bởi các rủi ro từ hệ thống dự trữ một phần (fractional reserve). Sự sụp đổ của SVB gần đây đã làm rõ mức độ bất ổn mà hệ thống này gây ra cho DeFi.

Usual thay đổi hoàn toàn mô hình này bằng cách đảm bảo stablecoin của mình được bảo chứng 100% bởi tài sản ngắn hạn, an toàn, không phụ thuộc vào hệ thống ngân hàng. Mô hình này được củng cố bằng các chính sách quản lý rủi ro nghiêm ngặt và một quỹ bảo hiểm, mang lại sự tự tin tuyệt đối cho người dùng.

Chấm dứt việc tư nhân hóa lợi nhuận

Năm 2023, các ông lớn như Tether và Circle đã thu về hơn 10 tỷ USD lợi nhuận, nhưng phần lớn tài sản này không được chia sẻ với người dùng. Lợi nhuận được tư nhân hóa trong khi rủi ro được xã hội hóa, giống với cấu trúc tài chính truyền thống, mâu thuẫn với nguyên tắc của DeFi.

Usual phá vỡ mô hình này bằng cách phân phối 100% giá trị và quyền kiểm soát thông qua token quản trị, đảm bảo rằng mọi người dùng đều được hưởng lợi từ sự thành công của giao thức. Việc trao lại quyền lực và lợi nhuận cho cộng đồng giúp Usual tạo ra một hệ thống tài chính công bằng và bình đẳng hơn.

Cách mạng hóa sở hữu và phân phối lợi nhuận

Thay vì chỉ phân phối một phần lợi nhuận như các stablecoin khác, Usual tập hợp toàn bộ lợi nhuận tạo ra từ tài sản thế chấp vào kho bạc giao thức. Đổi lại, người dùng nhận được token quản trị, cho phép họ sở hữu và kiểm soát giao thức, kho bạc, và doanh thu tương lai.

Hệ thống sáng tạo này không chỉ tạo động lực tài chính mà còn thưởng cho những người dùng đầu tiên với tiềm năng tăng trưởng lớn. Việc phân phối token quản trị minh bạch và công khai đảm bảo sự đại diện công bằng và quyền lực được chia sẻ giữa tất cả các bên tham gia.

Sản phẩm của Usual Protocol

USD0

USD0 là stablecoin được neo giá 1:1 bởi tài sản thật, cụ thể là các tín phiếu kho bạc Mỹ (T-Bills) thông qua hợp đồng repo qua đêm. Điều này giúp USD0 ổn định và giảm thiểu rủi ro so với các stablecoin khác như Tether hay USDC, vốn phụ thuộc vào hệ thống ngân hàng truyền thống với rủi ro phá sản tiềm ẩn. Ngoài ra, USD0 được thiết kế để giải quyết các vấn đề trong thị trường stablecoin như:

• Tính bảo mật: USD0 được bảo đảm bằng các tài sản thế chấp được lựa chọn kỹ lưỡng và quản lý rủi ro nghiêm ngặt, đảm bảo giá trị tài sản của người dùng.
• Tính minh bạch: Dự án cam kết cung cấp thông tin về tài sản thế chấp theo thời gian thực, loại bỏ rủi ro dự trữ phân đoạn thường gặp ở các ngân hàng thương mại.
• Tính hiệu quả: USD0 kết nối thanh khoản từ RWA với DeFi, giúp người dùng tiếp cận các tài sản này và thúc đẩy sự phát triển của thị trường RWA.
• Tính công bằng: Mô hình phân phối giá trị của USD0 đảm bảo lợi nhuận được chia sẻ cho cộng đồng, thay vì tập trung vào một số ít cổ đông.

USD0++

USD0++ là token trái phiếu thanh khoản (Liquid Bound Token - LBT), đại diện cho USD0 bị khóa trong 4 năm, mang lại lợi nhuận cho người nắm giữ token USUAL hoặc USD0. Người nắm giữ token USD0++ có thể tăng cường lợi nhuận thông qua:

• Lợi nhuận Alpha (α-yield): Phân phối token USUAL hàng ngày, phản ánh sự tăng trưởng của giao thức.
• Đảm bảo lãi suất cơ bản (Base Interest Guarantee - BIG): Đảm bảo lợi nhuận tối thiểu bằng lãi suất của tài sản thế chấp, được chi trả bằng USD0 mỗi 6 tháng.
• Phát hành và thanh khoản: USD0++ được phát hành khi người dùng khóa USD0 trong 4 năm và có thể mua bán trên thị trường thứ cấp, tạo tính thanh khoản cho người nắm giữ.
• Quyền sở hữu giao thức: USD0++ cho phép người nắm giữ tham gia vào quản trị giao thức và hưởng lợi từ sự tăng trưởng của hệ sinh thái Usual.

USUAL

USUAL là token quản trị của Usual, được thiết kế để người dùng có tiếng nói trong tương lai của nền tảng. Trong tài chính truyền thống, các quyết định về sản phẩm và chính sách thường do một nhóm nhỏ điều hành hoặc thành viên hội đồng quản trị đưa ra. Tuy nhiên, Usual muốn đặt những quyết định này vào tay thành viên cộng đồng, cho phép họ bỏ phiếu về các vấn đề quan trọng trong nền tảng. Thiết lập này phù hợp với các giá trị lấy cộng đồng làm trung tâm của Usual và cho phép người dùng tác động trực tiếp đến hướng phát triển của dự án.

Thông tin cơ sở về token USUAL

Key metric

• Token name: Usual
• Ticker: USUAL
• Blockchain: Ethereum
• Contract: 0xC4441c2BE5d8fA8126822B9929CA0b81Ea0DE38E
• Token standard: ERC-20
• Total supply: 4.000.000.000 USUAL

Token Allocation

• Binance Launchpool: 7,50%
• Initial airdrop: 8,50%
• Investors & advisors: 5,68%
• Team: 4,32%
• DAO and ecosystem: 7,50%
• Liquidity: 2,00%
• Community incentives: 64,50%

Token release schedule

• Binance Launchpool: Phân bổ cho chương trình Launchpool trên Binance, mở khóa hoàn toàn tại TGE. 
• Initial Airdrop: Phần airdrop cho những người tham gia dự án sớm và kiếm Pills (giống chương trình farm Point). Với 4.25% tổng cung được mở khóa tại TGE và phần còn lại sẽ unlock dần cho đến tháng 4 năm 2025. 
• Investors & Advisors: Phân bổ dành cho nhà đầu tư và cố vấn. Với lịch khóa 1 năm kể từ thời điểm TGE, sau đó trả dần từ tháng 11 năm 2025 đến tháng 11 năm 2028. 
• Team: Phân bổ dành cho những người đóng góp của dự án. Với lịch khóa 1 năm kể từ thời điểm TGE, sau đó trả dần từ tháng 11 năm 2025 đến tháng 11 năm 2028. 
• DAO and Ecosystem: Quỹ trữ dành cho DAO và hệ sinh thái, với lịch khóa 1 năm kể từ thời điểm TGE, sau đó trả dần từ tháng 11 năm 2025 đến tháng 11 năm 2028.  
• Liquidity: Phân bổ dành cho MM để tạo thanh khoản cho USUAL khi được giao dịch trên các sàn CEX. 
• Community Incentives: Phân bổ dành cho cộng đồng, với 10% tổng làm phần thưởng cho người Staking USUAL, một phần làm phần thưởng cho nhà cung cấp thanh khoản và phần còn lại làm phần thưởng cho người nắm giữ USD0++. 

Token Use Case 

• Cơ chế Staking: Để tham gia quản trị, người dùng phải stake USUAL để nhận USUALx, và nhận được phần thưởng từ 10% tổng cung USUAL. 
• Đốt USUAL: Để mở khóa USD0 trước thời hạn bốn năm thì người dùng phải đốt một phần USUAL. 
• Quản lý kho bạc và giao thức: Người nắm giữ USUAL cũng có thể quyết định cách quản lý doanh thu từ kho bạc và giao thức, thông qua các cơ chế trong tương lai như đốt token hoặc phân phối doanh thu (và phân bổ đầu tư của kho bạc).

Đội ngũ phát triển

• Pierre Person (CEO): Ông là Phó giáo sư Chính trị, từng là thành viên của Quốc hội Pháp với vai trò làm Thư ký Ủy ban tài chính và thành viên Ủy ban Lập pháp. 
• Hugo Sallé de Chou (Co-Founder & COO): Ông tốt nghiệp Thạc sĩ Quản trị kinh doanh tại EDHEC Business School. Với kinh nghiệm làm nhà phát triển kinh doanh cho ứng dụng đăng video Dailymotion, đồng sáng lập và CEO của Pumpkin – giải pháp thanh toán P2P đã được ngân hàng Pháp Crédit Mutuel Arkea mua lại. 
• Allan Floury (VP Product): Ông có kinh nghiệm nhiều năm nghiên cứu và làm việc trong lĩnh vực blockchain khi từng là Trưởng phòng sản phẩm và thiết kế của Ki Foundation (chuỗi DeFi trên Cosmos) & Klub (CLB đầu tư tư nhân), đồng sáng lập và giám đốc điều hành của Poi – dApp theo dõi hành động hằng ngày của người dùng. 

Nhà đầu tư

Usual Protocol đã huy động được 8.5 triệu USD qua 2 vòng gọi vốn: 

• 17/04/2024: Vòng Strategic huy động được 7 triệu USD với IOSG Ventures và Kraken Ventures dẫn đầu, cùng sự tham gia của một số nhà đầu tư như Hypersphere Ventures, GSR Ventures, StarkWare, Mantle,… 
• 06/11/2024: Vòng Funding huy động được 1.5 triệu USD từ Breed VC, Echo, Comfy Capital. 

Lộ trình phát triển

Updating...

Tổng kết

Aliniex vừa gửi đến các bạn một số thông tin về dự án Usual. Thông qua bài viết này chắc các bạn đã phần nào nắm được những thông tin cơ bản về dự án để tự đưa ra quyết định đầu tư cho riêng mình.