Aave Labs vừa công bố một sáng kiến mới có tên Horizon, tập trung phát triển các sản phẩm hướng tới việc thúc đẩy các tổ chức tài chính áp dụng tài chính phi tập trung (DeFi) thông qua các tài sản thực tế (RWA), như chứng khoán mã hóa. Mục tiêu là kết nối tài chính truyền thống (TradFi) với DeFi, tận dụng hệ sinh thái Aave làm nền tảng.

Sản phẩm đầu tiên của Horizon là một giải pháp tài sản thực tế có cấu trúc, cho phép các tổ chức sử dụng quỹ thị trường tiền tệ mã hóa làm tài sản thế chấp để tiếp cận thanh khoản stablecoin. Stablecoin GHO của Aave sẽ đóng vai trò nguồn thanh khoản chính. Sáng kiến này được kỳ vọng sẽ tạo ra nguồn doanh thu mới cho Aave DAO và tăng cường vai trò của GHO trong hệ sinh thái DeFi. “Horizon sẽ tạo ra các sản phẩm để kết nối TradFi và DeFi, với GHO là nguồn thanh khoản cốt lõi và hệ sinh thái Aave là nền tảng,” Stani Kulechov, nhà sáng lập Aave Labs, chia sẻ.

Một điểm nổi bật của Horizon là hỗ trợ các RWA có sự cấp phép làm tài sản thế chấp, đáp ứng nhu cầu tuân thủ pháp lý và quản lý rủi ro của các tổ chức khi tham gia DeFi. Không giống như các sản phẩm trước đây của Aave tập trung vào tổ chức, Horizon được thiết kế để tích hợp trực tiếp tài sản thực tế vào hệ sinh thái DeFi.

So với Aave Arc – một khung hoàn toàn có sự cấp phép, Horizon mang đến mô hình lai: các nhà phát hành RWA cần cấp phép, nhưng thanh khoản stablecoin vẫn mở tự do. Điều này có nghĩa là các token RWA được kiểm soát ở cấp độ tài sản, nhưng việc tiếp cận thanh khoản GHO không bị hạn chế. Mô hình này nhằm đáp ứng cả yêu cầu tuân thủ của tổ chức và lợi ích của kiến trúc mở trong DeFi.

Chứng khoán mã hóa – đại diện cho quyền sở hữu các tài sản thực tế như cổ phiếu, trái phiếu hoặc quỹ trên blockchain – đang có những bước tiến lớn. Lĩnh vực này được kỳ vọng sẽ cải thiện thanh khoản, minh bạch và hiệu quả cho thị trường tài chính. Hiện tại, giá trị thị trường của các chứng khoán công khai mã hóa đã đạt gần 2,5 tỷ USD. Tuy nhiên, vẫn tồn tại khoảng cách cấu trúc do kiến trúc mở của DeFi chưa hoàn toàn phù hợp với yêu cầu của các tổ chức, theo Aave Labs.

Horizon sẽ ra mắt dưới dạng một phiên bản được cấp phép của giao thức Aave, bắt đầu với Aave V3 và sau đó chuyển sang Aave V4 tùy chỉnh. Cấu trúc này được thiết kế riêng cho thị trường RWA tổ chức, với các thông số vận hành và chiến lược quản lý rủi ro, tuân thủ, thanh khoản được điều chỉnh phù hợp, đồng thời vẫn nằm trong khuôn khổ chung của Aave DAO.

Aave Labs, thuộc Avara, là đơn vị phát triển giao thức cho vay phi tập trung lớn nhất hiện nay. Họ cũng tạo ra GHO, một stablecoin phi tập trung, được thế chấp quá mức và neo giá 1:1 với USD, hoạt động trong hệ sinh thái Aave.